南方财经全媒体资讯通 研究员彭卓 实习生周恩慧 综合报道 2021 年我国强力推进数字经济，软件的核心地位进一步凸显。截至12月1日午间收盘，互联网板块涨幅为1.55%，网络安全概念股涨幅为2.37%。
从个股看，截至12月1日午间收盘，任子行、新国都均涨超15%，申万计算机指数（801750.si）排名前十的个股均涨超10%。
11月30日，工业和信息化部发布《“十四五”大数据产业发展规划》提出，到2025年我国大数据产业测算规模突破3万亿元，年均复合增长率保持在25%左右，创新力强、附加值高、自主可控的现代化大数据产业体系基本形成。
《规划》提出在原材料、装备制造等4个工业领域率先实施大数据价值提升行动，在通信、金融等12大行业开展大数据开发利用行动。要加强关键核心技术攻关，推动大数据国家新型工业化产业示范基地建设。工业和信息化部负责人表示，将加强数据安全管理，提升数据安全保障能力，优化大数据产业发展环境。
疫情背景下，行业景气度不降反升
在十四五确立了数字中国的发展目标以后，这一年来，产业的数字化进行得如火如荼，即使在疫情对经济和地方财政的影响下，行业的两年复合增速仍然超过2016年以来的同期水平。在数字经济发展的过程中软化的趋势日益明显，软件的核心地位不断突出。
中原证券认为，行业高景气度的背后，一方面是行业作为长坡赛道的属性使然，一方面是受到了国内正在推行的数字中国建设的拉动。在当前“百年未有之大变局”的历史格局之下，各行各业的改革正在加速推进，而数字化作为支撑行业改革和发展的利器，真实受益于改革进程的推动。
云计算产业步入2.0时代，赋能数字经济
云计算2.0时代云应用从互联网向行业渗透，云需求从iaas层向saas层上移，云原生的认可度逐渐提升，同时分布式云成为云计算的新业态；国产化软硬件全面提速，国产生态日益丰富。以erp和工业软件为例，国产erp受益行业信息化浪潮，渗透率持续提升，工业软件领域的部分平台、系统、软件受益智能制造处于加速落地阶段。
行业整体估值处于较低水平，基金持仓创近三年最低
根据wind数据，11月26日中信计算机行业ttm整体法（剔除负值）估值为51.26倍，低于创业板的52.93倍、高于a股16.52倍的估值。行业近1年、3年、5年、10年的平均估值分别为54.38倍、54.14倍、51.97倍、54.47倍，当前估值低于所有中长期均值水平。
2021年3季度末计算机板块基金配置比重为2.70%，为近三年来的最低水平。根据wind数据统计，2021年3季度末基金对计算机行业股票的持仓比例为2.70%，在所有一级子板块中，计算机板块持仓市值排名第十，为近三年来的最低水平。
2022投资策略：景气度为王，自上而下把握机会
中原证券认为，行业的长期发展兼具高景气度支撑和较低的历史估值，计算机行业的投资价值凸显，建议积极布局。2022年我们重点看好信创、网络安全、医疗信息化领域的投资机会。
中信建投认为，目前，计算机板块持仓整体处于低位，随着估值的逐步消化，将迎来重新配置时机。云计算板块，saas层抗周期波动能力强，同时中国 saas 公司估值处于历史低位。智能汽车方面，明年乘用车自动驾驶逐步落地，智能驾驶域控制器加速。建筑信息化方面，随着短期地产调控政策趋于缓和，疫情好转交付回暖，未来房地产行业将走向整合，信息化、
开源证券认为，估值处于历史低位，板块配置价值凸显。能源it方面，碳中和趋势下，迎来历史性机遇。卫星遥感应用：渗透率快速提升，下游市场高景气。智能网联汽车：“电动化、智能化、网联化”加速渗透，驱动产业价值链重构。云计算：后疫情时代，企业上云仍在加速;saas iaas齐头并进，自底至顶保持高速增长。网络安全：行业快速增长，重点关注边际变化。工业软件：市场广阔，国产化催化行业加速发展。
配置建议
明源云（00909.hk）：地产政策影响相对有限，云客云链接力保障中长期高速增长。
中科创达（300496.sz）：业绩快速增长，智能驾驶打开成长空间。
东方通（300379.sz）：中间件领域龙头，服务器端软件增长确定性高。
中控技术（688777.sh）:工控系统起家，流程领域智能制造龙头。工业自动化及智能制造ag8九游会的解决方案为第一大收入来源。
安恒信息（688023.sh）：专注网络安全新赛道，高增长同时保持高质量。
创业慧康（300451.sz）：行业头部公司开启 saas 化进程，竞争优势进一步凸显。
（报告来源：开源证券、中原证券、中信建投证券；本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）