南方财经全媒体 崔海花 综合报道 医药生物板块近一个月行情反弹。从医药生物（000808.csi）指数看，截止2021年10月8日，近一个月收涨4.27%，跑赢大盘指数。
估值处于10年历史中位水平。从pe（ttm，整体法）看，当前为37.63倍，稍高于历史中位35.97倍。
公募基金医药持仓上升，加配核心赛道。公募基金2021年2季度医药持仓比例为13.06%，较前一季度上升1.07%，剔除医药基金后的持股比例为8.77%，较前一季度上升0.86%。拉长来看，目前基金持仓比例略高于历史平均水平。
2021年2季度公募基金新增持仓医药个股的数量和市值看，药明康德、爱尔眼科、迈瑞医疗为基金新增最多的三家公司。
三季度业绩预测前瞻：业绩持续分化，关注业绩持续靓丽个股
当前海外疫情反复，国内局部疫情偶发。申万宏源认为，随着海内外进入后疫情时代，医药板块基本面受此影响持续发生边际变化，医药板块业绩也仍持续分化。
中信建投对部分重点公司进行了2021年3季度经营情况预测如下：
cxo行业整体仍然保持了较高的景气度：从中报各家公司的在手订单情况看，预计主要上市公司仍然保持了较快增速，考虑到去年全年基数呈现前低后高的态势，下半年增速有一定放缓在预期中；
其中个股看，泰格医药中报在手订单增速较快，2021年3季度开始预计可能有较多新冠疫苗的mrct订单确认收入；凯莱英上半年增速较为稳健，预计增速可能提升或持平；
医疗服务行业终端保持正常增速：考虑到去年基数效应，2021年3季度增速相对上半年下降在预期当中，但医疗服务行业将逐渐从前期的政策预期低谷中走出来；
生物制药产业链公司仍然保持较高景气度：考虑到中报的在手订单以及目前下游持续的旺盛需求，预计全年新签订单及各项财务指标较大概率有上调空间。
西南证券结合行业景气度和个股分析单季度业绩前瞻，其中：
cxo板块延续高景气度，业绩维持高增长，其中实现大幅增长的有美迪西、九洲药业、博腾股份等，药明康德2021年3季度收入同比增长35%~45%；
新冠疫苗接种有望常态化，带动疫苗板块高增长，其中智飞生物预计增速最快；
医疗器械延续行业高景气度，其中楚天科技、健麾信息、东富龙、普门科技等公司业绩预期增速较高，迈瑞医疗预计同比增长20%~25%。
药店板块整体业绩增速预计在20%~30%之间，其中大参林预计增长30%~45%；
自费生物药板块中，长春高新、我武生物、安科生物预计同比增速较高。
三季度布局渐入佳境，需注意业绩不及预期风险
兴业证券认为，医药生物板块即将迎来三季报业绩期，预计医药板块布局渐入佳境；
申万宏源认为，受到全行业热点轮动、医药集采风险压制等因素影响，医药板块6月起持续下挫，随着包括集采不确定性在内的外部风险逐步释放，医药行业过度悲观的政策预期正在修复，建议关注行业景气度恢复下前期超跌的板块龙头企稳反弹；
中信建投预计医药生物板块板块三季度经营符合预期，经过前期调整，核心资产进入有吸引力区间。
投资者关注医药板块投资机会的同时，需关注疫情进展超出预期从而影响企业经营、集采医保控费政策比预期严格、细分行业竞争激烈程度高于预期等行业风险；需关注个股新药研发进展不及预期、企业业绩不及预期等风险。
【报告来源：申万宏源、中信建投、兴业证券、西南证券】
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