伦镍风波|伦镍单日上涨近30%!创2007年以来历史新高,三元电池成本端压力陡增 -ag8九游会

2022年03月07日 18:14   21世纪经济报道 21财经app   董鹏

21世纪经济报道记者  董鹏  成都报道

3月7日,lme期镍盘中涨幅一度逼近30%,为阶段性单日涨幅之最,并创下了2007年以来的历史新高。

截至发稿,伦镍最新价格为36025美元/吨,而在上周一其收盘价尚不过24225美元/吨。相当于,在短短一周的时间里,伦镍价格便出现了48.71%的上涨。

受其影响,当日国内沪镍期货上市合约全线涨停。只是受到涨跌幅的限制,当前沪镍主力2204合约报价为21.095万元/吨。

按照即期汇率计算,伦镍当前价格超过22.76万元/吨,较沪镍处于明显升水状态。

“前期镍价已经处于上涨趋势当中,只是短期内受到俄镍影响上涨加速,加之当前全球镍库存处于历史低位,刺激伦镍价格迅速上涨。”中信建投期货有色金属研究员王彦青介绍称。

他给出的数据显示,目前伦镍整体库存只有7万多吨,2021年同期该库存水平则在26万吨左右,从去年算起,伦镍库存就始终处于缓慢下降状态中,“2019年底,伦镍库存也曾达到6万吨的低点,不过随后便快速回升。”

在王彦青看来,近期伦镍、沪镍市场处于增仓上行状态,加之基本面支撑因素较强,短期内镍价仍将保持强势。

另据东吴期货数据,俄罗斯镍约占全球产量的11%,仅次于印尼和菲律宾,俄罗斯诺里尔斯克镍业公司是全球最大的镍生产商。

“当前市场预期美国如若升级对俄制裁,则原先流向欧美的俄罗斯镍板可能转而流向欧美以外的国家或地区,尤其是中国。”上海有色指出,短期欧美纯镍供应紧张程度的预期要高于国内。

该机构推测的两种可能为,其一,俄镍最有可能的流向即为进入lme仓库或者进入中国。如果是进入lme仓库,lme仓库短期会出现明显累库。国内因为进口亏损太大,现货紧张而拉涨现货升水,迫使进口窗口打开,俄镍从lme仓库进入中国。

其二,进口大幅亏损的情况下,国内现货紧张,现货升水上涨,进口窗口打开。不管是哪一种情况,进入中国的俄镍的量必定会有所增加。

即便如此,内外盘价格联动机制下,伦镍短期的大幅上涨也在抬升整体价格水平。

需要指出的是,镍下游最主要的需求虽然来自不锈钢,但是动力电池所贡献的增量近两年不断增长。

而就动力电池上游原材料而言,锂、钴价格处于历史高位,此前只有镍价相对温和,如今随着镍价的快速上行,以镍钴锰为核心的三元电池成本端陡然承压。

近期创业板刚刚过会的天力锂能,主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,其外部采购的主要原料便包括了硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、碳酸锂、氢氧化锂以及前驱体等。

其中,碳酸锂近期已经涨破50万元/吨,硫酸钴则维持在12万元/吨的均价附近,较年初也有一定上涨。

百川盈孚数据显示,3月7日,硫酸镍市场价格暂稳,电池级硫酸镍市场价格为42750-43750元/吨,短期内价格调涨不过明显。

不过,上述报价为硫酸镍现货,其价格波动会显著滞后于伦镍、沪镍期货。

“每吨硫酸镍中镍含量在22%左右,原料来自于镍板或镍豆,全球镍价的上行会必定会抬升硫酸镍生产成本。”王彦青指出。

对此华南一位三元材料龙头企业人士也表示,“国内本就是缺镍、少钴,镍价上涨过于迅速,这两天我们也在评估实际影响。如果长期维持高价,如果成本传导不畅,可能会下游需求构成伤害。”

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